הרווחים כלואים? לא, המס כלוא!

חוק השקעות הון הישן (תוקן בשנת 2011) מעניק פטור ממס לרווחי חברות זרות, או השקעות זרות בחברות ישראליות, שלא חולקו או שלא הוצאו מהארץ.
החברות דוגמת: טבע, אינטל, צ'ק פוינט ועוד צברו רווחים גדולים מאוד מעיסוקם בארץ, רווחים הנאמדים בסך כ-‏100 מיליארד שקל. רוב הרווחים הנ''ל נמצאים ''בספרי'' החברות בארץ. לא חולקו או הוצאו ולכן לא שולם עליהם מס.

שיעור המס החל על כספים אלו נע בין 10% ל-‏25% תלוי בסכום ואופי ההשקעה. שיעור המס האפקטיבי הוא כנראה בסביבות 12% - 15%.

על רקע הגרעון הגדול בתקציב המדינה הצפוי בשנה הבאה ונוכח הצורך לכסותו על-ידי הטלת מיסים רבים, שוקל האוצר את האפשרות לחוקק הוראת שעה שתעניק הנחה במיסוי לאותן החברות שישלמו לאלתר את המס על רווחיהם ''הכלואים''. מדובר על מס בשיעור כ-‏6%.

מובן כי לאחר תשלום המס החברות יוכלו לחלק את רווחיהם לבעלי המניות או להעבירן לארץ אחרת. הדבר מעורר מספר שאלות ורק ניתן לנחש את התשובה עליהן:

א. כמה מתוך הכספים הנ''ל הושקעו מחדש בתעשייה הישראלית? לדעתי מעט מאוד.

ב. על כמה מתוך הכספים הללו החברות ייאותו לנצל את ההזדמנות ולשלם מס מופחת?
לדעתי על רובם במידה והמס יהיה כ-‏6%.

ג. מה הסיכוי שהחברות יצליחו להוציא את כספן ללא תשלום מס כלל?
סיכוי לא רע בכלל. התחכום הרב בשוק ההון ובחוקי ההשקעות יאפשרו, למי שרוצה, לחמוק ממס מלא או כמעט מלא. כבר כיום קיימות מספר תביעות של רשות המיסים כנגד החברות הנ''ל על הפרשנות למהלכיהן העסקיים בנושא חבות המס שלהן (מי שמתנגד...

ד. אז כמה מס ניתן לגבות?
בהנחה שיש כ-‏100 מיליארד ש''ח רווחים ''כלואים'' ובמידה ושיעור המס ''ההזדמנותי'' יהיה כ-‏6%, אני מעריך כי במקרה הטוב ניתן לגבות כ-‏3 מיליארד ש''ח ששווים להעלאה של 0.75% בשיעור המע''מ (הטבות המס...).

כל מי שבקי במסחר יודע כי מה שהאוצר מציע לחברות בעלות הרווחים הנ''ל הוא ''הנחת מזומן''. דבר שגור ומקובל במסחר. הבעיה היא שאם נתת פעם את ההנחה אתה, בדרך כלל, תמשיך איתה לנצח. כך שמשמעות פעולה זו היא הנחה לתמיד לחברות הנ''ל בגין הכספים הללו.

לסיכום: מי שנזקק לכסף אינו יכול להיות בררן.

---